 2025 기업분석 | 반도체 PCB·SOCAMM·CXL 수혜주, 주가 전망과 특징주 뉴스 정리){kind=link}
목차
기업 개요
티엘비(TLB, 종목코드 356860)는 2011년 설립된 반도체 메모리 모듈용 PCB 전문 제조업체입니다. 모기업인 대덕전자에서 분사해 출발했으며, 2020년 코스닥 시장에 상장했습니다. 본사는 경기도 안산시에 위치하며 베트남 등 해외 생산 거점도 운영하고 있습니다.
사명 TLB는 "Thin Lamination Board"의 약자로, 고밀도·고정밀 PCB 기술 역량을 강조하는 의미를 담고 있습니다.
주요 사업 분야
- 제품 포트폴리오
- 메모리 모듈용 PCB
- SSD용 PCB
- 반도체 후공정 검사 장비용 PCB
- 기술 경쟁력
- Build-up 공법을 적용한 고밀도, 고정밀 PCB 제조
- CXL 및 SOCAMM 기술 참여로 차세대 AI 서버·데이터센터 대응력 확보
- 생산 체계
- 베트남 공장을 통한 원가 경쟁력 및 생산 안정성 확보
재무 현황
| 항목 | 2023년 | 2024년 | 2025년 상반기 |
|---|---|---|---|
| 매출액 | 약 1,713억 원 | 약 1,800억 원 | 전년동기 대비 +39.8% |
| 영업이익 | 약 30억 원 | 약 34억 원 | 흑자 전환 |
| 순이익 | 약 25억 원 | 약 36억 원 | 전년동기 대비 +300% 이상 |
| 자산총계 | - | 1,884억 원 | - |
| 부채총계 | - | 763억 원 | - |
| 부채비율 | - | 68% | - |
| ROE | - | 3.25% | - |
| PER | 126배 | - | - |
해석
실적은 턴어라운드 구간에 진입했으며, 매출 및 수익성이 빠르게 회복 중입니다. 다만 PER이 높아 기대감이 선반영된 상태라는 점은 유의해야 합니다.
주가 및 주주 현황
- 시가총액: 약 4,000억 원
- 52주 주가 범위: 10,650원 ~ 46,150원
- 주요 주주 구성:
- 최대주주: 백성현 외 특수관계인 30.34%
- Morgan Stanley 외 외국계 6%대
- 미래에셋자산운용 등 기관 일부 보유
배당은 미미하며, 성장 기대 중심 종목입니다.
최근 특징주 뉴스 및 주목 요인
티엘비는 2023년 이후 SOCAMM, 소캠, CXL 관련 기대감으로 특징주로 자주 언급되었습니다.
2023년 ~ 2024년 초기 뉴스
- Server PCB 1위, DDR5 도래 기대 (2023.07.27) DDR4 → DDR5 전환 국면에서 메모리 모듈용 PCB 수요 증가 기대 👉 더벨 기사
- 4분기 흑자 전환 기대 (2023.12.15) 실적 턴어라운드 기대가 특징주 모멘텀으로 작용 👉 뉴스웨이 기사
- 차세대 반도체 수혜주, 목표가 상향 (2023.12.15) 증권사들이 DDR5/차세대 메모리 수혜 기대 반영 👉 한국경제 기사
- 메모리 업황 반등 기대 (2023.11.30) 증권사 보고서에서 매수 유지 의견 제시 👉 파이낸셜뉴스 기사
- CXL 상업화 기대감 (2024.01.02) 삼성·SK하이닉스와 함께 CXL 개발 참여 부각 👉 머니S 기사
2025년 주요 뉴스
- SOCAMM 공급망 전환 수혜 기대 (2025.09.22) 국내 메모리사 공급망 전환 과정에서 티엘비 점유율 확대 기대감으로 14% 급등 👉 아시아경제 기사
- 임원 지분 매도 공시 (2025.09.29) 지용수 상무 보유 주식 일부 매도 → 경영진 지분 변동 리스크 부각 👉 디지털투데이 기사
- 고마진 제품 확대 및 실적 개선 (2025.08.13) 2분기 흑자 전환, 고마진 제품 비중 증가 → 수익성 기대 👉 이데일리 기사
- 엔비디아 소캠 신제품 참여 (2025.07.15) 엔비디아 신제품 개발 참여 부각 → 주가 강세 👉 아시아경제 기사
- 삼성 슈퍼컴 소캠 채택 (2025.06.12) 삼성 슈퍼컴 성능 향상 프로젝트에 소캠 채택, 티엘비 PCB 공급사 부각 👉 파이낸셜뉴스 기사
성장 전망
강점 요인
- 메모리 업황 회복 및 차세대 모듈 기술 도입 수혜
- CXL/SOCAMM 등 신기술 PCB 개발 참여
- 해외 공장을 통한 원가 경쟁력 확보
위험 요인
- 고PER 구조로 기대감 선반영
- 원자재 가격, 환율 등 외부 변수
- 임원 지분 변동 등 경영진 관련 불확실성
이런 분께 추천합니다
- 반도체 부품·소재 성장주를 찾는 투자자
- SOCAMM, CXL 등 차세대 메모리 기술에 관심 있는 투자자
- 단기 뉴스 모멘텀과 중장기 성장성 모두를 모니터링할 수 있는 투자자
배당 안정성을 추구하는 투자자에게는 적합하지 않습니다.
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본 분석은 투자 자문이 아니며, 투자에 대한 최종 판단은 투자자 본인에게 있습니다.
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